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新型的企业融资方式:RBF融资
      更新时间:2022-04-13   点击:325  

RBF是一种新型企业融资的方式,现在国外比较火,它跟债权方式融资和股权方式融资都不一样,可以说是介于两者之间。RBF全称是Revenue ba_sed Financing,RBF融资是基于收入的融资。通俗来讲,就是收入抽点。比如我有一个动漫IP,你是一个卖饮料的企业,你拿了我的IP去营销你的饮料,那么你每卖出去一瓶饮料,我都要抽一块钱。所以呢,RBF融资有时候又被叫做版权融资,但是传统的版权授权的方式,只是一种商业行为,这两者又不一样。RBF本身是一种融资方式,也就是说,我是一家RBF投资机构,我是通过RBF的方式给企业投资,不过我不占你的股权,而是从你的销售收入当中提取一个百分比,作为我的回报。

RBF实际操作当中有这么三种方式。

第一种,我是投资机构,我有一个知识产权,但是我不想自己去搞经营,我就把这个知识产权交给你的企业去经营,然后从这个收入当中去扣点,这就是传统的版权授权的模式。

新型的企业融资方式:RBF融资

第二种,你是一家企业,你看好了一个新的技术,或者产品,或者IP,但是对方要一个一次性的转让费或者授权费,你自己没有钱去拿下来,你找到我来融资,我说好,这笔钱我给你出,但是我掏钱拿下来之后,我要再按照版权授权的模式授权给你,从你未来的收入当中去进行抽成。

第三种,你自己拥有一个技术或者产品,但是面对一个具体的项目的时候,你缺乏落地实施的资金,我来给你出这部分的资金,让你落地实施,然后从这个项目的收入当中去进行分成。这种模式在合同能源管理的项目当中就非常地常见。可以看出来,RBF融资是介于债券方式融资和股权方式融资之间,他不占有企业的股权只占有收益权。融资成本通常要比债券方式融资要高,但是又不像债权融资那样需要房屋土地这样的抵押物。因此,RBF融资特比适合那些有稳定收入的公司去融资。比如说像合同能源管理、生物医药,还有一些公用事业类的一些项目。

在国外,RBF融资已经发展有一段时间了,其中比较成功的有Royalty Pharma,他就是一家RBF公司。他的模式就是去那些中小型的创新药研发企业,收购新研发药物的收益权,然后再以RBF的方式授权出去,获取这些药物未来销售的分成。Royalty Pharma于2020年在纳斯达克上市,融资了22亿美元,目前的市值在260亿美元左右。RBF模式在国内,目前处于一个非常早期的阶段,其实RBF模式很适合国内的产业基金。而且,现在创投圈的优质项目竞争越来越激烈。相信RBF这种模式,在国内应该也会有一个不错的发展。